华证期货4月11日——15日大连大豆技术解盘

 

    4月5日周五，CBOT大豆延续了昨日弱势格局，期价维持窄幅区间波动，尾盘于清淡的市况中收低。7月大豆合约下跌1美分，收报622美分/蒲式耳。交易商表示，市场因缺乏基本面因素而在技术性交易中寻求线索。周五美元指数自周四的85.08跌至84.56，给当日商品期货市场构成潜在支撑。纽约培基证券(Prudential Securities)公司的油籽分析师Anne Frick将周五跌势归因于市场延续了周四的弱势。周四市场上攻阻力位，但7月大豆合约未能突破20日均线的6.32 1/2美元，到至周五市场继续走软。

    而巴西大豆产量不断下降的消息亦为大豆期货带来利好因素。据巴西南里奥格兰德州农业部数据显示，60年一遇的酷暑干旱导致该州大豆产量减少了72%。预计该州本季度大豆产量为231万吨，大幅低于原先预期的830万吨。截至周五，巴西2004/05年度大豆已收割74%，比上周进度提高11%，但低于5年来同期平均水平的78%。阿根廷大豆也完成了42%的收获进度，南美大豆的上市将吸引包括中国在内的国际买家将注意力从美国转向巴西和阿根廷，因而后期现货压力依然较大。已经有消息称中国在南美采购大豆接近100万吨，在未来几周到港。

     本周大连大豆每个交易日的开盘都以跳空的形式出现，都出现了一个缺口，而4月8日的缺口始终没有被回补，4月15日周五亦没有回填日内的缺口，弱市形态十分明显。5，10，20日均线呈空头排列，向下发散，层层压制着期价的反弹。尽管3000元/吨的整数关口没有跌穿，但这只是一个心理关口，并不是技术意义上的支撑位置。下降三角形的下轨是3003元/吨，不过与其相差3个点，一旦向下突破，跌幅至少会达百点。

    豆粕的形态远比连豆弱得多，周五M0508收盘于2560元/吨。自期价跌穿2600元/吨后，成交量日趋减少，始终表现为弱市整理的态势，均线系统是完美的空头排列，行情有望延续下跌，第一目标位2500元/吨。

本周连豆与豆粕的两个品种的主力合约持仓都略有增加，日内波动幅度较上一周有所减弱。行情的趋势是在下跌，操作上，建议投资者顺势而为，继续保持逢高做空的思路。

 

华证期货4月11日——15日大连玉米技术解盘

 

     4月15日周五，CBOT玉米主要月合约平开，全天窄幅整理，基本面缺乏利多消息，相反由于欧盟和日本对美国出口的玉米担心还有非法转基因成分给出口市场蒙上阴影。欧盟在周五将进行紧急调查，已确定来自美国玉米的安全问题。受技术性压力期价微幅走低。5月合约开盘207.5美分，最高207.75美分，最低204.75美分，收盘206.25美分，下跌1.25美分；7月合约开盘216美分，最高216美分，最低213.25美分，收盘214.25美分，下跌1.5美分。天气方面，预计到下周都将维持良好状况，有利于播种的同时也对期货市场构成了压力。全天CBOT玉米期货总成交量约12.1万张；基金净卖出约3000张，预计目前净多单为1000张。

     本周大连玉米日内的波动受到连豆、豆粕涨跌的联动，但幅度非常有限。期价呈横盘波动、区间振荡的格局，交易冷清，市场观望气氛极其浓厚，各月合约的持仓均有不同程度的减持。两个主要月合约的5日、10日和20日的平均线几近粘合，牛皮市特征十分明显。C0507一周连收五根阴线，但期价依然没有跌破月初创下的低点；C0509表现稍强于C0507，始终高位横盘，缩量波动。从形态上看，大连玉米表现趋弱，还有回调空间，但良好的基本面，坚挺的现货价格又会起到很强的支撑作用，因此，期价回调的幅度不会很大，30日均线即是支撑位置，投资者不可轻易追空。

    操作上，建议投资者还是暂时以观望为主，耐心地等待行情的明朗。（华证期货农产品研发中心）